贝达药业(300558):营收利润稳健增长,多个新品种上市在即-2024年报点评

#核心观点：

   1、贝达药业2024年实现营业收入28.92亿元（+17.74%），归母净利润4.03亿元（+15.67%），扣非净利润4.10亿元（+55.92%）。

   2、三代EGFR-TKI贝福替尼一线适应症纳入国家医保目录，恩沙替尼一线适应症获美国FDA批准上市，成为公司首个成功出海的创新药。

   3、CDK4/6抑制剂泰瑞西利用于HR+/HER2-晚期乳腺癌二线治疗的上市申请已获NMPA受理，植物源重组人血清白蛋白NDA获NMPA受理并被纳入优先审批。

   4、公司布局了多个具有潜力的新分子实体，包括小分子PD-L1抑制剂、EGFR/c-Met双抗等，均已进入I期临床阶段。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年营业收入分别为35.62、41.98和53.45亿元，归母净利润分别为4.96、6.89和9.45亿元。维持"强推"评级，目标价66.1元。

  

   #风险提示：

   商业化表现不达预期，临床进度不达预期，竞争格局变动。

  

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