祥鑫科技(002965):全年收入稳健增长,机器人打开成长新空间-公司点评报告
方正证券 2025-04-22发布
#核心观点:
1、2024年公司实现营业收入67.44亿元,同比增长18.25%,归母净利润3.59亿元,同比下滑11.63%。
2、分业务来看,新能源汽车/燃油车/储能/通讯业务营收分别为38.13/11.90/12.17/4.17亿元,同比分别+3.77%/+56.76%/+123.03%/-33.57%。
3、公司储能业务实现翻倍式增长,毛利率16.15%,同比+1.01pct。
4、公司在汽车、动力电池、光储等领域拥有丰富的客户资源,为广汽、吉利、比亚迪、蔚来、小鹏、理想等车企进行配套。
5、公司与广东省科学院智能制造研究所签署《合作协议书》并共建技术创新中心,共同研发人形机器人智能化解决方案。
#盈利预测与评级:
预计2025-2027年公司实现营收83.86、102.35、122.06亿元,归母净利润5.02、6.19、7.38亿元,给予"推荐"评级。
#风险提示:
下游需求不及预期,行业竞争加剧,原材料价格波动等。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。