行动教育(605098):合同负债环比改善,重视股东回报持续高分红-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现总营业收入7.83亿元，同比增长16.54%；归母净利润2.69亿元，同比增长22.39%。

   2、2024年公司合计拟派发现金红利2.67亿元（含税），占归母净利润比例为99.47%。

   3、管理培训业务2024年实现收入6.3亿元，同比增长6.31%，毛利率83.63%；管理咨询业务实现收入1.46亿元，同比增长97.38%，毛利率44.24%。

   4、截至2024年底，公司合同负债10.8亿元，同比增加12.7%，环比2024Q3增长11.9%。

   5、2025年经营计划：新增500家大客户；运用AI大模型技术研发细分领域智能教育产品；实现“大客户复购率90%+转介绍率90%”的“双九目标”。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司归母净利润3/3.4/3.7亿元，维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：

   招生不及预期，课程报到率不及预期，关键师资力量流失等风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。