中望软件(688083):3D产品收入高增-年报点评

#核心观点:

   1、2024年公司实现营收8.88亿元(yoy+7.31％),归母净利润6396.43万元(yoy+4.17％),扣非净利亏损9135.37万元,亏损同比扩大17.51％。

   2、分产品看,2D CAD产品收入4.82亿元(yoy+2.12％),3D CAD产品收入2.42亿元(yoy+29.21％),CAE产品收入974万元(yoy+36.23％),博超系列产品收入3466万元(yoy+6.17％)。

   3、分区域看,境内收入6.85亿元(yoy+2.74％),境外收入2.02亿元(yoy+28.77％)。

   4、公司持续将三维CAD核心技术突破作为战略重心,3D CAD产品ZW3D持续迭代升级,客户范围拓展至汽车、船舶等高端制造领域。

  

   #盈利预测与评级:

   预计公司2025-2027年收入分别为10.10、12.31、15.1亿元,EPS分别为0.87、1.15、1.47元。给予公司2025年PS 14.1x,对应目标价117.40元,维持"买入"评级。

  

   #风险提示:

   下游需求波动的风险;3D CAD产品进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100％准确性,如有疑问,请阅读正文文件。