华兰股份(301093):2024业绩符合预期,经营拐点曙光已至-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收5.86亿元（yoy-5.86%），归母净利润0.50亿元（yoy-57.96%），扣非归母净利润0.39亿元（yoy-40.79%）。

   2、覆膜胶塞产品收入2.83亿元（yoy-11.29%），毛利率53.98%（-0.76pct），常规胶塞产品收入2.87亿元（yoy-1.52%），毛利率23.17%（-3.94pct）。

   3、公司客户覆盖国内医药工业百强榜单的比例已增至约88%，2024年共接受约322场审计，新增约260家客户。

   4、公司正全力推进自动化、智能化工厂改造项目和扩大预充式医用包装材料产能项目的建设、投产工作，并开发胰岛素注射笔垫片/活塞制品等新产品。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为1.28/1.71/2.14亿元，EPS分别为1.01/1.36/1.70元，当前股价对应P/E分别为24.9/18.4/14.7倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   产品研发推进不及预期；市场推广不及预期；订单进展不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。