仙坛股份(002746):鸡价下滑拖累业绩,成本优势仍存-年报点评

#核心观点：

   1、仙坛股份2024年营收52.91亿元（同比-8.49%），归母净利2.06亿元（同比-8.75%）。

   2、25Q1营收11.1亿元（同比+2.8%），归母净利0.48亿元（同比+584%）。

   3、鸡肉价格下滑拖累业绩，但完全成本优势明显，单吨成本下降约1000元/吨。

   4、定增项目投产后肉鸡宰杀产能将达2.5~2.7亿只，关注白羽鸡肉价格反转机会。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/26/27年归母净利润为3.02/3.38/3.25亿元，对应EPS 0.35/0.39/0.38元。给予2025年20x PE，目标价7元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   鸡价上涨/成本下降不及预期，突发大规模禽流感疫情等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。