索辰科技(688507):并购加速或带动公司份额提升-年报点评

#核心观点：

   1、索辰科技2024年实现营收3.79亿元（yoy+18.24%），归母净利润4144.90万元（yoy-27.89%），扣非净利润3657.62万元（yoy-29.25%）。

   2、25Q1实现营收0.39亿元（yoy+21.73%），归母净利润-1563.08万元（yoy+26.51%），扣非净利润-1889.61万元（yoy+26.01%）。

   3、2024年公司工程仿真软件业务收入2.28亿元（yoy+21.72%），毛利率96.39%；仿真产品开发业务收入1.37亿元（yoy+4.56%），毛利率33.21%。

   4、公司通过并购加速扩张，2024年12月并购麦思捷55%股权，2025年2月筹划并购力控科技51%股权，有望提升市场份额。

  

   #盈利预测与评级：

   预计25-26年归母净利润分别为1.02亿元、1.31亿元，27年归母净利润为1.53亿元。维持"买入"评级，目标价93.66元。

  

   #风险提示：

   宏观经济波动，下游需求不及预期。

  

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