纳科诺尔(832522):发力跨行业开发和海外市场,加快全固态电池商业化进程-公司点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营收10.54亿元，同比增长11.42%；归母净利润1.62亿元，同比增长30.69%。

   2、公司在锂电设备领域行业地位稳固，积极开拓储能领域锂电设备以及高分子材料、碳纤维领域等非锂电设备市场。

   3、2024年公司境外收入1413万元，同比增长236.88%，境外收入毛利率为55.76%。

   4、公司在干法电极装备领域掌握多项关键技术，已实现持续交付；在固态电池领域开发了锂带压延、电解质成膜、转印等设备。

   5、公司与四川新能源汽车创新中心达成战略合作协议，共建联合实验室，加快全固态电池商业化进程。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现营业收入12.54/15.45/19.41亿元，营收同比增长19%/23.24%/25.65%；实现归母净利润1.97/2.51/3.3亿元，同比增长22%/27.19%/31.37%。维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济景气不达预期；主要客户销量不达预期；新客户及新产品拓展不达预期

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。