金沃股份(300984):拟定增募资9.5亿元建设产能,丝杠、绝缘轴套等打开成长空间-点评报告

#核心观点：

   1、公司发布2025年度定向增发预案，拟募集资金不超过9.5亿元，发行股票数量不超过总股本的30%（约2647万股），限售期6个月。

   2、募集资金拟投入三个项目：轴承套圈智能智造生产基地改扩建（投资4.60亿元）、墨西哥生产基地建设（投资2.44亿元）、锻件产能提升（投资1.40亿元），建设期均为3年。

   3、公司在轴承套圈领域技术领先，与全球大型轴承企业合作稳定，市场占有率有提升空间。

   4、新业务布局：丝杠业务有望受益于人形机器人行业爆发；绝缘轴套产品处于验证测试阶段，在新能源汽车等领域应用前景广阔。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年收入为13、17、21亿元，同比增长16%、25%、27%；归母净利润为0.60、0.84、1.25亿元，同比增长128%、41%、49%，24-27年复合增速为69%，对应PE为84、60、40倍，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1）轴承套圈销售不及预期；2）人形机器人量产进度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。