盛德鑫泰(300881):钢管产销稳中有进,汽车配件提供增长点-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入26.63亿元，同比增长34.43%；归母净利润2.26亿元，同比增长87.38%。

   2、金属制品业务产销量分别为15.82万吨和15.47万吨，同比增长16.50%和11.35%，毛利率为17.48%，同比增加4.34个百分点。

   3、汽车配件业务营业收入占总营收比重为18.91%，产品应用于比亚迪、理想等新能源汽车主机厂。

   4、2024年公司向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），合计派发1.09亿元，占归母净利润的48%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润2.77亿元、3.07亿元、3.21亿元，同比增长22.6%、10.9%、4.4%。给予公司2025年13倍市盈率目标，对应目标价为32.76元，维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   原材料价格大幅上涨、下游行业波动风险、应收账款和存货金额较大风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。