伟创电气(688698):海外业务持续高增,机器人提供全套执行器方案-2024年报点评

#核心观点：

   1、伟创电气2024年实现营业收入16.40亿元，同比增长25.70%；归母净利润2.45亿元，同比增长28.42%。

   2、24Q4单季度营收4.83亿元，创历史新高，同比+34.45%、环比+25.20%。

   3、变频器业务收入10.35亿元，同比+27.18%；伺服系统及控制系统收入4.95亿元，同比+17.09%。

   4、公司提供人形机器人全套运动执行器解决方案，包括旋转关节模组、直线关节模组等核心部件。

   5、海外市场收入4.56亿元，同比增长45.23%，国际化布局稳步推进。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收分别为20.79/25.06/29.64亿元；归母净利润分别为3.18/3.99/4.78亿元。给予公司2025年40XPE，目标价为60.4元，维持"强推"评级。

  

   #风险提示：

   行业复苏不及预期、海外市场导入不及预期、市场竞争加剧。

  

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