税友股份(603171):业绩保持韧性,AI合规产品实现突破-2024年年报点评

#核心观点：

   1、税友股份2024年实现营收19.45亿元，同比增长6.38%；归母净利润1.13亿元，同比增长35.01%；扣非净利润0.82亿元，同比增长35.65%。

   2、24Q4公司实现营收6.62亿元，同比增长4.48%；归母净利润-0.03亿元，亏损同比收窄。

   3、To B业务收入11.77亿元，同比增长8.46%；亿企赢平台活跃企业用户1070万，同比增长30%；付费用户707万，同比增长25%；ARR达11.2亿元，同比增长7%。

   4、AI产品占数智财税业务收入比例超过20%，基础合规产品付费用户11.3万家，进阶合规产品付费用户近2000家。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司25-27年归母净利润分别为2.67、3.87、5.04亿元，同比增速分别为137%/45%/30%，维持“推荐“评级。

  

   #风险提示：

   行业竞争加剧的风险；客户拓展不及预期；政府端信息化投入力度不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。