优机股份(833943):定制化机械设备"小巨人",自主生产+协同制造模式下航空航天业务前景可期

#核心观点：

   1、公司为定制化机械设备国家级专精特新“小巨人”，2024年营业收入9.69亿元（yoy+8.45%），归母净利润7792万元（yoy+4.41%），拥有161项专利（发明专利19项）。

   2、2024年机械工业进出口总额达1.17万亿美元（yoy+7.5%），政策推动设备更新需求释放（目标2027年工业设备投资较2023年增长超25%）。

   3、采用“自主生产+协同制造”模式，服务加拿大莫纳克、国家管网等国际知名客户，产品覆盖40多个国家和地区。

   4、2024年航空零部件营收9162万元（yoy+151%），控股比扬精密（持股55%）强化航空航天领域布局，募投航空零部件项目已投产。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为0.95/1.11/1.29亿元，对应EPS为0.93/1.09/1.27元/股，PE分别为20.2/17.3/14.9倍。参考可比公司2025年平均估值23倍，首次覆盖给予“增持”评级。

  

   #风险提示：

   供应商管理风险、质量控制风险、下游行业波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。