中核科技(000777):业绩稳健增长,有望受益核电景气周期-2024年报点评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入18.43亿元，同比增长1.86%；实现归母净利润2.29亿元，同比增长3.29%。

   2、核工程阀门产品营收占比达45.50%，同比增长35.50%，市场地位和技术实力显著提升。

   3、全年经营性现金流净额1.07亿元，同比增长325.72%，较2024年大幅改善。

   4、公司在核电阀门领域技术积淀深厚，有望在新一轮核电景气周期中直接受益。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为3.12/3.71/4.17亿元，对应PE分别为20.0/16.9/15.0倍。首次覆盖，给予"增持"评级。

  

   #风险提示：

   核工程业务增长不及预期；石油石化产品增速下滑；新产品研发及国产替代不及预期；海外征加关税影响；数据引用风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。