行动教育(605098):业绩稳步增长,高比例分红回馈股东-2024年年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入7.83亿元，同比增长16.54%；归母净利润2.69亿元，同比增长22.39%；扣非归母净利润2.41亿元，同比增长12.15%。

   2、收入增长主要由于大客户战略成效显著、品牌力提升及人才梯队建设出色。

   3、公司全年销售/管理/研发费用率分别为25.40%/14.04%/2.76%，费用控制不断优化。

   4、公司拟每股派发现金红利0.75元（含税），分红比例达99.47%。

   5、2024年公司提出"236工程"，课程体系升级，数字化赋能业务发展，新客户平均成单周期提升27.7%。

   6、截至2024年末，公司合同负债余额为10.80亿元，较2023年末增长12.70%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年实现归母净利润为3.10/3.56/4.02亿元，对应EPS为2.60/2.99/3.37元/股，对应PE为15/13/12x，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   课程招生人数不达预期风险、讲师流失风险、行业竞争加剧风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。