锦波生物(832982):全球首个注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶获批,填补国内技术空白-北交所公司深度报告

# 核心观点

   - 公司积极研发新产品、强化品牌建设并拓展市场，医疗器械及功能性护肤品销售规模大幅增长。

   - 2024年实现营业收入14.47亿元，同比增长85.40%；归母净利润7.33亿元，同比增长144.65%。

   - 全球首个注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶获批，填补国内技术空白，满足临床多样化需求。

   - 荣获多项国际奖项，并联合牵头制定全球首个生物工程医疗器械国际标准。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测2024-2026年归母净利润分别为734百万元、927百万元和1125百万元，对应EPS为8.29元/股、10.47元/股和12.71元/股。

   - 当前股价PE分别为45.4倍、35.9倍和29.6倍，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   - 监管政策趋严风险、市场竞争风险、新品研发风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。