骆驼股份(601311):低压锂电开始驱动公司成长-2024年业绩快报及2025年一季报预告点评

#核心观点：

   1、骆驼股份低压锂电业务支撑业绩持续增长，2025Q1汽车低压锂电池销量大幅提升，带动经营业绩稳步增长。

   2、新能源车低压锂电对铅酸电池的替代仍在进行中，市场空间广阔，骆驼股份在低压锂电领域有一定优势。

   3、公司铅酸电池业务稳步增长，通过优化客户结构、拓展海外市场等措施实现销量持续增长。

   4、2024年公司预计营收156亿元，同比增长10.75%，归母净利润6.14亿元，同比增长7.26%。

   5、预计2025Q1归母净利润范围为2.23-2.55亿元，同比增长约43%-63%。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2024-2026年的EPS为0.52、0.73、0.85元，增速为7.3%、40%、16.8%。给予公司2025年15x PE，目标价10.97元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：

   汽车产销量不及预期，原材料价格大幅上涨。

  

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