一品红(300723):儿童药、慢病药多点开花,痛风新药贡献新增量-公司首次覆盖报告

# 核心观点

   - 公司聚焦儿童药、慢病药领域，已形成两大核心产品梯队，贡献稳定收入。

   - 儿童药板块是公司最大收入来源，拳头产品盐酸克林霉素棕榈酸酯市占率领先；慢病药业务在等级医院覆盖率仍有提升空间。

   - 公司通过自主研发和外部合作加速创新转型，痛风新药AR882临床进展顺利，有望成为重磅药物。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.74亿元、1.37亿元以及1.85亿元，对应EPS分别为0.16元、0.30元和0.41元。

   - 给予公司“买入”评级。

  

   # 风险提示

   - 自有产品销售不及预期；政策风险不及预期；研发进展不及预期。

  

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