健盛集团(603558):2025员工持股计划,长期践行股东回报

# 核心观点

   1. 公司维持增持评级，目标价为 16.22 元。预计 2025-2027 年 EPS 分别为 1.08/1.25/1.46 元/股，考虑到外部国际环境波动，给予 2025 年 PE15X，对应目标价 16.22 元。

   2. 公司公告 2025 年员工持股计划，规模不超过 1400 万元，占公司总股份比例为 0.48%，锁定期为 36 个月，存续期为 48 个月。该计划覆盖中层、基层员工共计 310 人，旨在激励优秀员工共同成长，建立长效激励机制。

   3. 公司实施“黄金十年”激励计划，从 2024 年度开始，持续 9 年，每年按当年扣非利润及增长部分提取奖励基金，以长期激励员工，确保公司发展战略和经营目标的实现。

   4. 公司持续落实回购、分红，践行股东回报。最新回购计划拟回购 5000 万元-1 亿元，股票将注销；上市以来合计分红 9.0 亿元，2023/2024 年均两次分红，股息率为 6.1%。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.08/1.25/1.46 元/股，给予增持评级，目标价 16.22 元。

  

   # 风险提示

   国际贸易政策变动的风险，下游订单波动的风险，汇率风险。

  

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