利通科技(832225):公司纳入中石油一级物资供应商,在油气装备核心零部件自主化进程中取得关键进展

# 核心观点

   1. 纳入中石油一级物资供应商：公司正式成为中石油集团高压钻探胶管系列产品的核心供应商，标志着其在高端能源装备领域的技术实力和市场地位获得权威认可。

   2. 橡胶软管下游需求增长：橡胶软管广泛应用于工程机械、石油开采及其他领域，全球工业软管市场规模稳步增长（CAGR+5.8%）。

   3. 产品优势与市场拓展：公司液压软管及工业软管凭借高寿命、低弯曲、耐高压等特性跻身中高端市场，并通过智能制造提升毛利率。同时，公司在超高压材料和装备服务领域持续布局，打开成长空间。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.10/1.33/1.55亿元，对应PE为16.84/13.93/11.92x，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   1）原材料供应风险；

   2）市场开拓不及预期；

   3）市场竞争加剧。

  

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