国投智能(300188):AI产品矩阵不断完善,静待业绩复苏-2024年报点评

# 核心观点

   1. 收入端：2024年公司营业收入为17.69亿元，同比下降10.82%。分产品看，公安大数据、电子数据取证、数字政务与企业数字化、新网络空间安全分别实现营业收入6.72/7.11/2.78/1.07亿元，同比变化分别为-23.30%/-6.49%/+31.07%/-20.15%。其中，数字政务与企业数字化板块表现亮眼，预计未来将继续保持高增长态势。

   2. 利润端：净利润出现下滑，主要受客户预算影响，部分订单延后，项目交付验收延迟；同时，公司加大销售费用投入以维持产品竞争优势，对净利润产生一定压力。

   3. 业务发展：公司在AI赋能、数字政务与企业数字化领域持续发力，推出多项创新产品和解决方案，巩固行业地位并拓展多领域应用。

  

   # 盈利预测与评级

   预计2025/2026/2027年归母净利润分别为0.02/0.53/0.92亿元，给予“买入”评级。

  

   # 风险提示

   行业发展、公司业务进展、盈利预测与估值不及预期。

  

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