北方华创(002371):公司继续受让芯源微8.41％股权,平台化持续布局中-跟踪报告之九

# 核心观点

   1. 北方华创通过协议受让中科天盛持有的芯源微8.41%股份，交易金额为14.48亿元，进一步推动战略落实和协同效应发挥。

   2. 双方在集成电路装备领域具有互补性，合作将提升工艺整合能力、研发效率及客户资源利用，增强企业竞争力和股东回报能力。

   3. 若两次协议受让完成，北方华创对芯源微的持股比例将达到17.90%，成为第一大股东，并计划通过改组董事会实现控制。

  

   # 盈利预测与评级

   - 2024-2025年归母净利润预测分别为55.46亿元、76.28亿元，新增2026年预测为100.30亿元。

   - 维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   技术与产品研发风险；贸易环境影响。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。