峰岹科技(688279):24全年业绩稳健增长,稳步推进港股上市未来可期-2024年年报业绩点评

# 核心观点

   - 公司评级由“增持”调高至“买入”。

   - 2024全年营收6.00亿元，同比增长45.94%；归母净利润2.22亿元，同比增长27.18%；扣非归母净利润1.88亿元，同比增长59.17%。

   - 24Q4营收创历史新高，达1.67亿元，同比增长29.05%，环比增长11.29%；但单季度归母净利润同比下滑24.17%，环比下滑37.61%。

   - 公司在泛小家电、白电市场持续发力，营收保持高速增长；同时积极拓展汽车、服务器与人形机器人等新兴市场，车规级芯片占比提升至7.35%。

   - 利润增速放缓主要因理财收益下降及股份支付费用增加等因素影响。

   - 公司稳步推进港股上市进程，并计划通过募资进行全球半导体行业投资和收购；同时与三花控股集团合作进入人形机器人供应链，打开长期成长空间。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年营收分别为7.60/9.49/12.12亿元，归母净利润分别为3.06/3.88/4.84亿元。

   - 上调至“买入”评级，看好公司在汽车、人形机器人等新兴领域的持续拓展。

  

   # 风险提示

   - 行业波动风险、技术更新迭代和市场竞争风险、汇率波动风险。

  

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