峰岹科技(688279):24全年业绩稳健增长,稳步推进港股上市未来可期-2024年年报业绩点评
西部证券 2025-04-02发布
# 核心观点
- 公司评级由“增持”调高至“买入”。
- 2024全年营收6.00亿元,同比增长45.94%;归母净利润2.22亿元,同比增长27.18%;扣非归母净利润1.88亿元,同比增长59.17%。
- 24Q4营收创历史新高,达1.67亿元,同比增长29.05%,环比增长11.29%;但单季度归母净利润同比下滑24.17%,环比下滑37.61%。
- 公司在泛小家电、白电市场持续发力,营收保持高速增长;同时积极拓展汽车、服务器与人形机器人等新兴市场,车规级芯片占比提升至7.35%。
- 利润增速放缓主要因理财收益下降及股份支付费用增加等因素影响。
- 公司稳步推进港股上市进程,并计划通过募资进行全球半导体行业投资和收购;同时与三花控股集团合作进入人形机器人供应链,打开长期成长空间。
# 盈利预测与评级
- 预计2025-2027年营收分别为7.60/9.49/12.12亿元,归母净利润分别为3.06/3.88/4.84亿元。
- 上调至“买入”评级,看好公司在汽车、人形机器人等新兴领域的持续拓展。
# 风险提示
- 行业波动风险、技术更新迭代和市场竞争风险、汇率波动风险。
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