顺丰控股(002352):2024年归母净利润超百亿创新高,供应链及国际板块呈现较好成长性
中银证券 2025-04-02发布
# 核心观点
- 公司2024年实现营收2844.20亿元,同比增长10.07%;归母净利润101.70亿元,同比增加23.51%,首次突破百亿元创新高。
- 速运物流板块营收同比增长7.66%,供应链及国际板块同比增长17.53%,展现出较好的成长性。
- 公司积极拓展国际市场,看好中长期投资价值,维持增持评级。
# 盈利预测与评级
- 预测公司2025-2027年实现归母净利润分别为117.84亿元、136.14亿元和156.65亿元,同比分别增长15.9%、15.5%和15.1%。
- 维持增持评级。
# 风险提示
- 时效快递需求不及预期风险;
- 快递价格战的风险;
- 新业务培育期产能扩张带来的风险;
- 国际市场拓展不及预期风险;
- 快递政策变化产生的风险。
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