赤峰黄金(600988):专注黄金主业,公司2024年业绩翻倍增长-2024年年报点评

# 核心观点

   1. 财务表现：公司2024年实现营业收入90.26亿元，同比增长24.99%；归母净利润17.64亿元，同比增长119.46%；扣非归母净利润17.00亿元，同比增长96.28%。

   2. 矿产金量价齐升：公司2024年黄金产量为15.16吨，同比增长5.60%，其中国内矿山贡献3.91吨（同比增长14.6%），境外矿山贡献11.25吨。国际金价上涨推动业绩翻倍增长。

   3. 资源增厚与产能提升：公司通过内部探矿和外部资源整合，并推进国际化战略，黄金产量增长潜力显著。2025年计划黄金产量进一步增长至16.70吨。

   4. 金价高位支撑业绩：当前地缘政治局势和经济不确定性增强，黄金避险属性凸显，叠加公司重点矿山项目逐步爬产，未来业绩持续增长可期。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2026年每股收益分别为1.19元和1.40元，对应3月31日收盘价的PE分别为19.32倍和16.37倍。维持买入评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济波动风险；环保及安全生产风险；原材料价格波动风险；行业竞争风险；下游需求不及预期的风险；外贸出口风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。