广钢气体(688548):氦气价格逐步稳定,Q4盈利能力环比提升-2024年年报点评

# 核心观点

   - 公司评级维持“增持”。

   - 2024年实现营收21.0亿元，同比+15%；归母净利润2.5亿元，同比-22%。

   - Q4盈利环比提升，毛利率和净利率有所回升。

   - 氦气价格逐步稳定，公司氦气销量增长，国际市场影响力提升。

   - 核心业务优势巩固，电子大宗气体领域中标占比达41%，通用工业气体业务取得新突破。

   - 电子特气布局加速，多个研发生产基地项目落地，未来将增强产品矩阵和核心技术能力。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.45亿元、4.91亿元、7.58亿元。

   - 维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   新项目中标不及预期、产能爬坡不及预期、产品价格不及预期等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。