路维光电(688401):打造高世代高精度光掩膜版生产基地,助力我国新型显示产业升级-公司动态点评

# 核心观点

   1. 高世代高精度光掩膜版生产基地建设:公司拟在厦门市投资20亿元建设高世代高精度光掩膜版生产基地项目,主要生产G8.6及以下的AMOLED等高精度光掩膜版产品。

   2. 产能提升与市场竞争力:通过设立全资子公司厦门路维光电有限公司,进一步扩大产能,优化产品结构,提升市场竞争力和盈利水平。

   3. 丰富的产品矩阵:公司覆盖G2.5-G11平板显示掩膜版及多种显示技术(如LCD、LTPS、LTPO、AMOLED等),同时在半导体领域布局28nm以上制程节点,预计2025年贡献收入。

   4. 业绩增长预期:伴随新增产能释放和产品结构优化,公司2025年业绩有望实现持续增长。

  

   # 盈利预测与评级

   - 盈利预测:预计2024-2026年归母净利润分别为1.92亿元、2.48亿元、3.07亿元。

   - 估值:当前股价对应PE分别为32倍、25倍、20倍。

   - 评级:维持"买入"评级,基于公司产品布局完善、技术升级及未来业绩增长潜力。

  

   # 风险提示

   1. 平板显示、半导体行业需求不及预期风险;

   2. 无掩膜版等技术的替代风险;

   3. 宏观经济环境波动风险;

   4. 贸易摩擦加剧风险。

  

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