康龙化成(300759):业绩符合市场预期,订单呈现加速趋势

# 核心观点

   - 公司2024年实现营业收入122.76亿元，同比增长6.39%；归母净利润17.93亿元，同比增长12.01%；扣非净利润11.07亿元，同比下降26.82%。

   - 业绩符合市场预期，订单呈现加速趋势：24Q4单季度收入同比增长16.1%，净利润同比增长1.7%；海外客户访问量创历史新高，新签订单金额同比增长超过20%。

   - 实验室业务和CMC业务在24Q4分别实现收入18.3亿元和10.1亿元，同比增长14.9%和26.9%，呈现环比加速趋势。

  

   # 盈利预测与评级

   - 25-27年收入预测调整为140.16/164.05/194.54亿元，EPS调整为1.00/1.24/1.56元。

   - 对应2025年3月26日收盘价26.61元/股，PE分别为27/22/17倍。

   - 维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   新产品研发失败风险、行业需求不确定性风险、核心技术人员流失风险、汇率波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。