滨江集团(002244):聚焦杭州土储优质,销售排名持续攀升-深度报告

# 核心观点

   - 滨江集团是杭州区域龙头房企，连续7年蝉联当地销售冠军，受益于杭州政策放松及数字经济产业吸引力，中长期房地产需求有保障。

   - 公司坚持稳健发展战略，在行业下行周期中逆势提升全国销售排名至第9位（民营房企唯一TOP10），财务指标保持“绿档”，融资成本持续下降至3.4%的历史低位。

   - 2024年公司权益拿地金额占权益销售额达40.26%，积极储备优质土储，为未来增长奠定基础。

   - 公司推进“1+5”战略，多元化业务布局助力规模与业绩提升。

  

   # 盈利预测与评级

   - 预测公司2024年-2026年EPS分别为0.87元、1.01元和1.06元，对应当前股价PE分别为12倍、10.5倍及10倍。

   - 看好公司持续发展壮大，给予“增持”评级，建议关注。

  

   # 风险提示

   - 房地产优化政策出台力度低于预期，地方政府救市政策落实及成效不足。

   - 楼市销售回暖持续性较弱，楼市止跌回稳回升不及预期。

   - 公司销售不及预期，行业排位下降，资金面转差。

   - 房价进一步下降带来利润率下滑。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。