北京人力(600861):AI深度赋能人服,提质增效进入产业新周期

# 核心观点

   1. 北京人力积极拥抱 AI 技术，推动人力资源行业数字化升级。公司携手昆仑万维成立数智万维，专注 AI 在人力资源业务的应用，形成强大的技术底座和智能化运营体系，优化客户体验。

   2. 公司深化 AI 招聘布局，推出覆盖全业务场景的“数字员工”解决方案，提升企业运营效率。AI 技术已应用于招聘、人事管理、政策咨询及风险控制等领域，形成五大核心优势。

   3. 北京外企业绩超预期，24Q3 归母净利润同比增长 57.7%，扣非归母净利润同比增长 40.2%。

  

   # 盈利预测与评级

   预计 2024-2026 年归母净利润分别为 8.3 亿元、9.5 亿元和 10.4 亿元，对应 PE 分别为 14 倍、12 倍和 11 倍。维持“买入”评级。

  

   # 风险提示

   宏观经济不确定性，AI 招聘商业化落地不及预期，政策及税收返还可持续性存疑，行业竞争加剧。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。