一致魔芋(839273):魔芋行业龙头,不断拓宽下游应用领域-公司深度报告

# 核心观点

   1. 公司概况：一致魔芋是魔芋行业的龙头企业，专注于魔芋精深加工，主要产品包括魔芋粉、魔芋食品和魔芋美妆用品三大类。

   2. 财务表现：2024年实现营业收入6.17亿元，同比增长28.76%；归母净利润0.87亿元，同比增长64.41%。收入增长主要得益于魔芋粉量价齐升以及休闲食品和茶饮小料的快速放量。

   3. 未来展望：

   - 产能保障：新产能逐步投产，为后续规模增长提供支持。

   - 魔芋粉：受益于赛道高景气和供应链优势，有望提升市场份额；海外需求恢复，中短期贡献收入增长。

   - 魔芋晶球：渗透率持续提升，与头部茶饮品牌合作，未来拓展至咖啡、奶制品等领域。

   - 魔芋休闲食品：辣味休闲食品行业渗透率较低，市场空间广阔。

   - 魔芋食材：参考日本市场，魔芋食材类产品有望成为新增长点。

  

   # 盈利预测与评级

   - 营收预测：2024-2026年预计分别为6.17亿元、7.42亿元和8.55亿元，同比增速为28.8%、20.3%和15.2%。

   - 净利润预测：2024-2026年预计分别为0.87亿元、0.92亿元和1.09亿元，同比增速为64.4%、5.7%和19.2%。

   - 评级：首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

  

   # 风险提示

   产品较单一风险、原材料价格波动风险、宏观经济环境变化风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。