豪迈科技(002595):产能产品全力运行,三大业务实现稳步增长

# 核心观点

   公司2024年实现营业收入88.13亿元，同比+22.99%，归母净利润20.11亿元，同比+24.77%；扣非归母净利润18.87亿元，同比+20.50%。四季度业绩表现强劲，营收和利润双增主要受益于轮胎行业扩产、燃机市场高景气、风电行业回暖以及机床业务的研发推广。三大业务板块齐头并进：

   1）轮胎模具业务订单充足，内销增速高于外销，2024年实现营收46.51亿元，同比+22.73%；

   2）大型零部件机械产品受益于AI数据中心需求上升和全球电力需求增长，燃气轮机业务订单饱满，风电业务有所回暖，2024年实现营收33.32亿元，同比+20.31%；

   3）机床业务覆盖多个下游领域，2024年实现营收3.99亿元，同比+29.30%。

  

   # 盈利预测与评级

   预计公司2025-2027年实现营业收入分别为102.54/115.58/128.00亿元，归母净利润分别为23.03/26.15/29.16亿元。对应PE分别为19.62/17.28/15.50倍，维持“增持”评级。

  

   # 风险提示

   市场竞争加剧，下游行业景气度不及预期，原材料价格波动，汇率波动等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。