索辰科技(688507):"天工·开物"平台重磅发布,定义物理AI新范式-点评报告

投资要点3月6日,公司举办"天工·开物"物理AI技术发布会,推出了物理AI开发及应用平台的全场景解决方案,未来有望深度赋能工业装备设计与制造业的效能提升,推动公司经营规模及质量持续成长。

   物理AI技术矩阵重磅发布,覆盖机器人、工业装备等重要赛道此次公司发布的物理AI系列产品包括索辰物理AI应用开发平台(天工?开物)及机器人设计训练平台、面向工业装备的设计优化与物理AI训练平台、物理AI电磁环境快速计算引擎、超大规模物理AI生成式流场计算引擎以及高精度物理AI雷电预警装备,其全场景解决方案涵盖了AI在工业场景中的关键技术、软件、平台、实装产品以及索辰物理实装实验基地。

   强强联手,公司携手科大讯飞利用AI驱动工业跃迁此次发布会上,公司与科大讯飞完成战略合作协议签署,依托讯飞星火X1大模型(业界首个全国产算力深度推理引擎)与索辰物理AI技术的深度融合,双方将共拓物理智能产业化新路径:聚焦高端制造场景落地,攻坚人形机器人"感知-决策-控制"全链路能力升级,以"大模型×物理引擎"的跨界共振,推动中国工业从"智能工具"向"生态创新"的跃迁。

   持续推进行业优质资源整合,收购力控科技有望完善公司业务生态近期,索辰科技全资子公司数字科技拟收购北京力控元通科技有限公司(简称"力控科技")51％股权,力控科技聚焦智能制造等领域的生产管控产品开发及行业解决方案,提供SCADA软件、实时数据库、生产管控平台等软硬件产品,广泛应用于油气、石化、矿山、冶金、市政等行业领域。本次交易有望进一步丰富索辰科技业务布局,增强产业协同效应,提升核心竞争力。

   盈利预测与估值我们预计公司2024-2026年实现营收3.81/5.63/8.05亿元,同比增长18.99％/47.79％/42.91％,对应归母净利润分别为0.42/0.82/1.17亿元,同比增长-27.68％/96.29％/43.38％。对应EPS分别为0.47/0.92/1.31元,维持"买入"评级。

   风险提示1、CAE核心技术迭代不及预期的风险;2、CAE相关商业化产品发布不及预期;3、政策不确定性带来的风险;4、下游市场需求不确定性带来的风险。