江淮汽车(600418):尊界S800新功能揭晓,开启无人超充新纪元-点评报告

投资要点

   事件:1月15日,鸿蒙智行尊界S800全球首发了融合感知充电机器人。支持远程一键开启无人自动充电。尊界S800的无人超充功能或有望引领下一个汽车充电时代。

   无人驾驶泊车+自动插入充电实现尊界无人超充新功能。通过远程操作启动无人自动充电模式后,尊界S800能够自主寻找充电车位,并精准地完成无人泊入操作。充电机器人会自动伸出插枪装置,与车辆的充电接口精准对接。在充电过程中,系统还能实时监测周围环境中的障碍物,确保充电过程安全高效。当充电顺利完成之后,尊界S800会自动进行拔枪操作,随后完成自动缴费流程,并且能够自主地从充电车位泊出,整个过程无需人工干预,真正实现了充电的全自动化与智能化。此外,大灯还能实时向地面投射充电情况。

   融合感知充电机器人可识别汽车充电口以及自动进行充电。机器人配备了银白色的机械臂,与华为600kW液冷超充桩相搭配。

   我们认为尊界S800作为百万级豪华车型,相对于其他百万级豪车,主打智能化标签。华为在5G、AI、云等核心技术和产品方面具有优势,双方将在智能驾驶、智能座舱、智能电动、智能网联和云服务等方面进行深入合作,携手加快相关产品与方案的研发和商业化进程,共同推动智慧交通的落地与发展。除了刚刚发布的无人超充黑科技以外,尊界未来或有望带来更多华为赋能的颠覆性功能。

   盈利预测及估值

   预计公司2024-2026年营业收入分别为444.03/626.28/680.45亿元,YOY为-1.2％/41.0％/8.7％;预计2024-2026年归母净利分别为7.1/12.4/15.9亿元,YOY为371.3％/73.1％/28.6％,EPS为0.33/0.57/0.73元/股,对应PE为117.36/67.80/52.71倍。维持"买入"评级。

   风险提示

   新能源汽车渗透不及预期;智能驾驶发展不及预期;尊界销量不及预期。