聚光科技(300203):主持制定国际标准,致力成为高端仪器领军企业-事件点评

事件:

   根据聚光科技微信公众号1月10日消息,2024年底,由聚光科技及自主孵化子公司谱育科技主持制定的国际标准《工业水质分析器系统要求-光度法》(IEC TS 63165:2024)正式发布,这是我国分析仪器领域主导完成的第二项国际标准。对此点评如下:

   深耕高端分析仪器领域,牵头制定国际标准彰显行业影响力。公司目前业务范围涵盖智慧环境板块(环境监测分析仪器、数智双碳综合管控解决方案),智慧工业板块(工业过程分析、半导体工业精密检测),智慧实验室板块(高端分析仪器技术平台、)高端质谱领域、新型污染物监测分析、AI人工智能实验室)以及生命科学与临床诊断仪器。公司已积累了近百项技术平台,研制成功了数十款填补国内空白的高端分析仪器,致力于成为"高端仪器装备民族品牌领军企业"。公司于2013和2024年两次牵头制定分析仪器行业国际标准,体现出公司分析仪器行业技术的全球影响力。

   分析仪器行业市场空间大,国产替代属性强。我国分析仪器产业规模已超过千亿规模,仅次于美国与德国,实现了一系列质谱、光谱、色谱等分析仪器的产业化。尽管国内分析仪器产业呈现出了高速增长,但我国分析仪器企业与美、德、日等仪器产业强国企业相比,如赛默飞、安捷伦、沃特世等企业仍有较大差距,2023年全球排名前20的分析仪器企业基本被欧、美、日所垄断,尚无一家国内企业上榜,高端质谱、色谱及光谱仪器进口率近90％,部分专业领域的高端产品甚至100％依赖进口,分析仪器具有广阔的国产替代空间。

   降本增效持续推进,业绩显著回暖。24年公司根据市场环境的变化,推进公司精细化管理,适当收缩长期布局、暂时不能实现盈利的业务以及非高端分析仪器及相关配套产品、服务的业务,停止签订PPP新合同,将重点资源向具有竞争优势的高端仪器业务倾斜。公司各项举措成效显著,2024年前三季度公司成功扭亏,实现归母净利润1.18亿元。

   盈利预测:预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.51、2.63和3.91亿元,对应PE值为46、26和18倍。首次覆盖,给予"增持"评级。

   风险提示:新技术开发不及预期,盈利预测与估值模型失效