安井食品(603345):稳步推进全国化+国际化布局,积极分享经营成果提振信心-公司点评报告

#核心观点：

   1、公司拟在境外发行H股并在香港联交所主板上市，加快国际化及海外业务布局，提高综合竞争力以及增强境外融资能力。

   2、公司披露2024年前三季度利润分配方案，拟向全体股东每股派发现金红利0.95元（含税），合计拟派发现金红利2.78亿元（含税）。

   3、公司积极布局海外业务，本次募集资金拟用于全球销售网络建设、全球供应链体系建设、产业投资及并购、产品开发和技术提升、提高自动化及数字化水平、补充流动资金等。

   4、公司稳步推进全国化+国际化布局，在“销地产”的生产基地建设模式上顺势升级“产地研”+“产地销”的新品开发和推广模式。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司24-26年实现营业收入155.91/176.14/199.46亿元，同比增长11.01%/12.98%/13.24%；实现归母净利润14.97/16.78/19.19亿元，同比增长1.29%/12.07%/14.40%。PE分别为17.35/15.48/13.53x，维持“强烈推荐”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济下行风险、行业需求不及预期、成本超预期上行

  

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