顶点软件(603383):业绩短期承压,推出HTS 2X纯血信创版

投资事件:近期,公司发布2024年第三季度报告。2024年前三季度,公司实现营业收入4.21亿元,同比下降8％;归母净利润1.01亿元,同比下降15.60％;扣非归母净利润0.90亿元,同比下降15.85％。

   业绩短期承压,发布分红计划重视股东回报。2024年前三季度,公司实现营业收入4.21亿元,同比下降8％;归母净利润1.01亿元,同比下降15.60％,下游需求波动导致公司业绩短期承压。同时公司发布《关于2024年中期现金分红方案的公告》,向全体股东每10股派发现金股利2元(含税),共计分配股利41,077,395.80元,占2024年前三季度合并归属于上市公司股东净利润的40.58％。

   毛利率维持高水平,逆势保持高研发投入。公司毛利率保持较高水平,2024年前三季度达到70.58％,较去年同期提升0.06％。2024年前三季度,公司销售/管理/研发费用率分别为10.8％/16.82％/27.69％。在研发投入方面,公司持续坚持金融关键技术的研究,专注核心产品的研发,逆势保持高投入。

   推出HTS2X纯血信创版,持续赋能金融信创。目前,金融信创已步入"深水区",公司作为金融信创先锋及新交易体系的引领者,与华为、腾讯云深度合作,打造了HTS2X纯血信创版。整个方案从软件到硬件,全栈信创配置,其性能、业务承载能力、可靠性、运维体验等多个维度上均实现了显著提升。

   投资建议:我们预测公司2024-2026年营收分别为8.31/9.37/10.65亿元,归母净利润分别为2.71/3.19/3.76亿元,对应PE分别为30/26/22倍,维持"买入"评级。

   风险提示事件:业务发展不及预期,政策推进缓慢,数据更新不及时等。