腾远钴业(301219):受益于铜价高景气,2024H1业绩同比大增-公司信息更新报告

2024H1业绩表现亮眼,归母净利润同比增长达428.04％公司发布2024年半年度报告,2024H1营业收入同比增长30.64％至32.03亿元,归母净利润同比增长428.04％至4.27亿元。公司刚果(金)业务板块主要在刚果(金)地区进行钴铜原料采购并加工成电积铜及钴中间品,受益于二季度铜价持续上涨,2024Q2公司实现归母净利润2.83亿元,同比增长76.31％,环比增长96.25％。我们看好下半年公司铜、钴产量稳定释放,上调2024年盈利预测,但由于钴供过于求背景下钴价短期内将承压下行,调整公司2025-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为8.11/9.04/11.26亿元(2024-2026年前预测值分别为7.55/10.54/14.64亿元),EPS分别为2.75/3.07/3.82元,当前股价对应PE分别为13.1/11.8/9.5倍,维持公司"买入"评级。

   投资建设年产3万吨电镍和3千吨电钴产品项目,推动产业链下游延伸公司拟以自有资金5.11亿元在江西省赣州市赣县区稀金新材料产业园化工集中区投资建设"年产3万吨电镍和3千吨电钴产品项目",建设周期为18个月,预计2025年12月建成。本次投资可实现3万吨镍金属量的硫酸镍盐、3000吨金属量的氯化钴盐分别以电镍、电钴的产品形式出售变现,实现资产利用率最大效益化,有利于公司发掘新的经济增长点、拓宽新应用领域、开发多领域客户。

   实施员工持股计划,彰显公司未来发展信心公司拟实施首次员工持股计划,参加对象包括公司监事、高级管理人员及其他核心骨干,预计不超过232人(不含预留份额),计划使用股份合计不超过394.50万股,约占公司目前股本总额的1.34％,其中354.46万股用于首次参与本员工持股计划的员工,剩余40.04万股为预留份额。本次员工持股计划首次授予部分将2024-2025年作为业绩考核年度,考核指标为:(1)2024年营业收入不低于63.74亿元;(2)2024年-2025年累计营业收入不低于135.80亿元。公司实施员工持股计划有助于员工利益与公司利益深度绑定,增强凝聚力,利好公司长期发展。

   风险提示:产品价格波动风险;政策变动风险;汇率波动风险。