新国都(300130):业绩符合预期,支付服务盈利稳定-公司点评报告

事件:公司发布2024年中报,收入15.77亿元,同比减少19.52％;

   归母净利润4.49亿元,同比增加34.84％。

   业绩符合预期。2024年上半年,公司实现营业收入15.77亿元,其中:电子支付产品收入4.43亿元,同比减少10.77％,毛利率43.43％,相对于去年同期下降了1.57pct;收单及增值业务收入10.84亿元,同比减少19.00％,毛利率42.38％,相对于去年同期增加了13.56pct,得益于公司不断提升商户支付服务质量,积极拓展数字化服务场景。

   海外业务持续发力。公司已经取得卢森堡PI牌照、香港MSO牌照、美国MSB牌照,具备了同时开展海外本地收单业务和跨境支付业务的牌照条件。同时,公司推出跨境支付品牌Paykka,现已布局开展海外本地收单和B2B外贸收款相关业务。

   持续拓展AI业务。公司共同出资设立上海拾贰区信息技术有限公司,目前成功发布首款AI"数字员工"产品,该产品通过企业数据的导入和训练,可以根据企业管理各模块的需求,生成不同功能的"数字员工",目前已经处于商业化落地阶段。

   投资建议:公司业绩保持稳定,海外和创新业务持续发力。预计2024-2026年公司的EPS分别为1.682.142.67元,维持"买入"评级。

   风险提示:收单业务竞争加剧;AI应用不及预期;行业竞争加剧。