新里程(002219):"医疗+医药"双轮驱动,优质资产注入值得期待-首次覆盖报告
湘财证券 2024-07-05发布
#核心观点:
1、医疗服务和医药制造双轮驱动,2023年公司实现营业收入35.90亿元,同比增长13.59%。其中医疗服务板块收入28.16亿元,同比增长6.32%;医药板块收入7.74亿元,同比上升51.22%。
2、公司拥有11家医院,床位数近10000张,在辽宁、江苏、江西、四川分别成立五大区域医疗中心,打造"1+N"创新服务模式。2023年床位使用率由88%提升至91%。
3、上市公司体内医院床位数仍有扩张空间,盱眙县中医院新增600张床位预计2026年启用。控股股东计划5年内将旗下优质医疗资产注入公司,非上市板块总床位数超过2万张。
4、医药工业以"独一味"为核心,拥有82个药品品种,其中8个全国独家品种。2023年医药制造业务收入同比增长51.2%。
#盈利预测与评级:
预计2024-2026年公司营收分别为41.18/46.46/52.09亿元,归母净利润分别为1.44/2.17/2.92亿元,首次覆盖给予"增持"评级。
#风险提示:
政策风险;医疗服务风险;市场开拓风险。
本报告摘要不保证其100%准确性,如有疑问,请阅读正文文件。