千方科技(002373):业务稳步推进,看好公司长期发展

#核心观点：

   1、2024Q1公司实现营收15.80亿元，同比+0.74%；归母净利润-0.58亿元，同比-136.71%；扣非归母净利润0.15亿元，同比+22.81%。

   2、股权价值变动影响短期利润，扣非净利润表现良好，基本面持续向好发展。

   3、交通业务方面，高速路网向数字化转型有望打开新的行业增长空间，公司在高速交通领域具有丰富的产品和解决方案经验。

   4、物联业务方面，公司积极推进AIoT新业态，推动AI推训一体机、景区Vlog产品的落地。

   5、出海方面，物联业务海外市场稳定增长，交通方面公司与乌兹别克斯坦国家交通部道路委员会共同签署了合作协议。

   6、2024Q1公司毛利率为29.11%，同比-1.12pct；期间费用率为33.06%，同比+0.39pct。

   7、公司拟回购股份，回购价格不超过15.00元/股，回购总金额0.5-1亿元，回购期限为1月23日之后的6个月内。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.53/7.85/9.39亿元，当前股价对应PE分别为22/18/15倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   客户拓展不及预期，下游需求不及预期，原材料价格波动风险，宏观经济波动风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。