柏星龙(833075):化妆品及奢侈品推动外销+51％,推动AI赋能创意设计-北交所信息更新

2023年营收5.38亿元(+10％),归母净利润4608.43万元(+18％)

   公司发布2023年度报告,实现营业收入5.38亿元,同比增长10.28％;归母净利润4608.43万元,同比增长18.04％。2023年公司打造包括茅台文旅、珍酒、今世缘、燕之屋、吴裕泰等多款市场热销文创产品、礼品,截至2023年底,在手订单1.62亿元,后续逐步交付。2023年10月,惠州柏星龙工厂封顶,进入装修阶段。根据2023年年报数据,我们小幅下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润0.57(原0.59)/0.71(原0.77)/0.86亿元,对应EPS为0.87/1.10/1.32元/股,对应当前股价PE为12.0/9.6/7.9倍,看好公司境外市场开拓与奢侈品、化妆品等领域客户拓展带来增量,维持"增持"评级。

   境外市场开拓效果明显,外销营收同比增长51％,占比提升至32％

   2023年,公司境外化妆品、珠宝、奢侈品等领域实现大幅增长,实现外销收入1.71亿元,占营收31.78％,同比增长51.01％,毛利率45.44％,比2022年增长2.24个百分点,服务客户已遍布包括北美、欧洲、中东等十余个国家或地区,形成了公司全球化、多板块同步发展更加健康业务结构。公司持续精耕酒类包装、国际化妆品包装及关联产品,发展国内化妆品包装、茶叶包装、食品包装、土特产品包装、洋酒包装、奢侈品包装及关联产品。

   2023年公司新增14项国际设计大奖,2024年推动AI科技赋能创意2023年公司设计服务营收3534.74万元,同比增长18.16％;率先推出行业内多项防伪技术、低碳环保等相关技术;公司新增14项国际设计大奖,其中世界之星1项、德国红点奖1项、PENTAWARDS1项、德国IF奖3项、缪斯设计奖8项,新增9项实用新型专利、12项外观专利,先后荣获"国家高新技术企业""中国包装百强""中国专利优秀奖""广东省工程研究中心""广东省工业设计中心""深圳市工业设计中心"等荣誉资质,持续增强竞争实力与影响力。2024年,公司将推动AI科技赋能创意,打造柏星龙创意生态链,降本增效。

   风险提示:原材料波动风险、市场开拓风险、外汇汇率波动风险。