能科科技(603859):签署1.2亿元AI大模型合同,共建华为工业软件体系-事件点评

事件:公司发布公告,全资子公司能科瑞元与某(集团)有限责任公司签订"AI大模型、软件工具链及私有云建设项目"销售合同,合同总金额1.24亿元。

   "生成式AI+工业软件"战略落地。公司积极探索生成式AI在工业领域应用,并以此为基础推广公司核心云产品及服务,提升竞争力与市占率。此项目的签署,是整体战略的落地和落实,有望为公司带来核心增量。公司打造大体量样板工程有望加速相关业务推广。

   具备助力华为大模型制造业落地的基础。能科提出3大行业场景化方案,包括基于CraftArts的数字化解决方案(工业生产)、基于CodeArts的制造业软件主线(软件开发)、基于ModelArts的制造业AI应用(华为大模型)。预计未来华为大模型在制造业逐步落地,能科凭借其行业know-how及先发优势,有望深度受益。

   华为智能制造、软件开发、大模型全方位共建者。公司是首批加入华为智能制造解决方案联盟的企业,深度参与华为两项战略性工程之一的"突破工具软件"——1)硬件研发工具链(智能制造相关):公司以PLM为抓手实现工业数据管理;2)软件研发工具链:基于华为软件开发生产线(CodeArts),打造细分行业包,形成行业解决方案;3)基于盘古大模型:通过私有云及大模型导入,完成大型制造业企业的本地化部署及应用开发需求。

   华为工业软件新体系中核心环节,担负工业数据管理核心任务。公司自研产品完全适配华为工业软件新体系,着重PLM条线,完成工业数据管理,与ERP条线业务数据实现完全融合,提供工业应用以及集成中台,覆盖制造业企业经营活动全过程,是华为工业软件新体系中的核心构成。自研产品矩阵大幅提升了公司盈利能力,携手华为在各行业已有丰富落地案例,公司核心竞争力得到充分验证。

   维持"买入"评级。维持盈利预测,预计公司23-25年实现营收15.9、20.0、25.3亿元,同比+28.6％、+25.6％、+26.5％;预计实现归母净利润2.6、3.3、4.3亿元,同比+32.3％、26.3％、29.2％。基于公司与华为在智能制造领域的深度共建,华为大模型在制造业落地的广阔空间,以及公司自研产品放量带来的盈利能力提升,维持"买入"评级。

   风险提示:合同履行存在一定不确定性;相关业务推广可能不及预期。