金桥信息(603918):AI应用百花齐放,多元解纷业务有望持续加速-事件点评

事件:2023年11月12日,市场化解纷机制(杭州)论坛在浙大城市学院召开,论坛聚焦"市场化解纷的实践""市场化解纷的展望"等热点难点问题,汇聚政、产、学、研、用各界优秀代表、专业人士180余人进行探讨,多元解纷持续得到司法学术界的认可。

   多元解纷持续得到认可,金桥模式有望加速发展。根据中国法学会党组成员、学术委员会主任张文显,在本次论坛的主旨演讲,市场化解纷机制是由党委领导、部门协同、法院指导、专业人士广泛参与,以调解为总抓手的社会化、多元化、协商化、法治化的纠纷化解机制。而金桥信息与蚂蚁集团合作打造的多元解纷平台,已经于2022年上线运营,根据公司2023年中报数据显示,目前平台已入驻调解组织9家,入驻调解人员超过450人,报告期内,平台共接收金融纠纷案件数量超过30万件,环比呈现增长态势。

   数据要素迎来里程碑事件,数据运营有广阔想象空间。根据11月10日消息,衡阳市政务数据资源和智慧城市特许经营权出让项目交易公告发布,项目起始价为18.03亿元,保证金为3.60亿元。这是全国首次公开交易公共数据特许经营权,公共数据授权运营市场即将打开。考虑到金桥的在司法信息化领域多年的积累,以及多元解纷平台、移动执行平台等核心产品在多个场景的卡位优势,公司受益于数据要素市场的发展。

   员工持股业绩考核目标为23年营收增速30％,四季度业绩有望回暖。金桥信息于8月2日发布员工持股计划,业绩考核目标为以2022年营业收入为基数,2023年营业收入增长率不低于30％。考虑到公司的业务模式特点,四季度通常是公司确认收入的旺季,公司业绩仍有望保持良好的增长趋势。

   投资建议:预计公司23-25年归母净利润分别1.0、1.3、1.8亿元,同比增速分别为460％/33％/32％,当前市值对应23/24/25年PE为86/65/49倍。考虑到2023年下半年,数字化进程加快以及多元解纷平台逐步落地创收,公司主营业务有望充分受益,维持"推荐"评级。

   风险提示:市场竞争加剧;人力成本上升风险;新业务开拓风险