远光软件(002063):Q3收入平稳增长,毛利率显著提升-公司信息更新报告

电力信息化领军,维持"买入"评级公司是电力信息化领军企业之一,为国网数科公司旗下上市平台,有望受益"双碳"政策催化下的电力信息化高景气和电力信创机遇,我们维持原有盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.04、5.06、6.35亿元,对应EPS分别为0.21、0.27、0.33元/股,对应当前股价PE分别为27.3、21.8、17.4倍,维持"买入"评级。

   事件:公司发布2023年三季报,收入平稳增长前三季度,公司实现营业收入15.61亿元,同比增长16.16％;实现归母净利润1.51亿元,同比增长2.82％。单3季度,公司实现营业收入4.78亿元,同比增长6.56％;实现归母净利润0.61亿元,同比增长1.63％;实现扣非归母净利润0.61亿元,同比增长5.82％。

   毛利率显著提升,加码研发投入静待业绩释放前三季度,公司毛利率提升2.75个百分点至59.19％;单三季度,公司毛利率提升8.25个百分点至61.31％,毛利率大幅改善。期间费用率方面,单三季度公司销售费用率同比下降0.22个百分点至5.49％,管理费用率同比提升1.98个百分点至10.87％,研发费用率同比提升5.18个百分点至30.75％。公司持续加码研发投入,在数字企业、智慧能源以及云计算、大数据、人工智能、区块链、物联网等领域积累深厚技术储备,伴随下游需求回暖看好未来业绩释放。

   国企数字化转型政策东风频吹,公司有望深度受益6月27日,国务院国资委召开深入推进国有企业数字化转型专题会,会议要求,深入实施国有企业数字化转型行动计划,全面提升数字化智能化发展水平,加快世界一流企业建设。公司核心产品均已实现全栈式国产化适配,为涵盖能源电力、航天航空、高端装备、冶金冶炼、制造、金融、医疗等行业的国有企业和大型企业集团提供全面解决方案,有望长期受益国企数字化转型东风。

   风险提示:客户投资不及预期;市场竞争加剧;公司研发不及预期风险。