德生科技(002908):Q3业绩承压,数据产品逐步放量-三季点评

事件概述:

   1)10月21日,德生科技发布了《2023年第三季度报告》。2023年前三季度公司实现营业收入5.51亿元,同比下降10.13％;实现归母净利润5,112.99万元,同比下降18.34％;扣非归母净利润为5,066.49万元,同比下降16.94％。

   2)10月19日,公司发布了关于数据产品近期经营情况的公告。公司自研的四款数据产品"地区就业情况分析"、"个人职业背景调查"、"失业保险业务核验"、"养老保险业务核验"在多家数据交易所上架,目前,公司已实现合同签订270万元,明确合同意向1,100万元。

   Q3业绩短期承压,毛利率同比显著提升

   2023年第三季度,公司实现营业收入1.61亿元,同比下降27.85％;归母净利润为652.53万元,同比下降72.63％;扣非归母净利润为585.04万元,同比下降74.69％。在宏观经济趋紧的客观形势下,公司商机订单延后、部分在手订单实施、验收交付、收款结算延缓,对公司业务订单的转化和收入确认造成了一定的影响,同时数据产品和政务大模型等前沿技术的研发投入增加,客观上也给利润带来了压力。随着9月份部分宏观经济指标逐渐回暖,部分前期公司跟踪的大额商机已经开始重启。

   公司主营业务"一卡通及AIoT应用"的收入中,场景应用软件平台收入保持了上半年的增长趋势,2023年前三季度同比增长96.81％,第三季度单季度同比增长51％,充分体现了公司的卡位优势。此外,公司的产品盈利能力在持续投入下仍保持良好水平,2023年前三季度毛利率45.27％,同比增长2.65个百分点。

   数据产品逐渐成熟,一卡通服务持续升级

   公司作为数字经济领域领先的民生综合服务商,随着数据要素产业政策红利的不断释放,数据产品业务的拓展初显成效。德生以人社数据为基础,通过数据经纪人身份,联合各地数据交易所、利用跨地域、跨层级政务数据及社会服务数据进行各类人员资格核验、就业情况分析等。2023年上半年,公司自研的四款数据产品"地区就业情况分析"、"个人职业背景调查"、"失业保险业务核验"、"养老保险业务核验"在多家数据交易所上架,且新的数据产品陆续投放市场,响应政府、银行、人力资源企业的需求。根据公司公告披露,公司已实现合同签订270万元,明确合同意向1,100万元,覆盖广东、广西、海南、陕西等区域,这标志着公司数据产品已具备成熟应用的条件。公司将在社保业务覆盖的150+地市加速批量落地数据产品,积极满足市场需求,有