奇安信(688561):网安龙头地位稳固,探索"AI+安全"新机遇-跟踪点评

事件:10月12日,奇安信官微宣布,公司中标湖南电信2023年湘盾安全网关采购项目,涉及产品为奇安信安全网关。

   公司产品优势突出,获得广泛认可。公司安全网关产品超越性地集成了威胁情报、大数据分析和安全可视化等创新安全技术,能帮助客户在网络边界构建数据驱动的新一代威胁防御平台,现已经广泛应用于政府、运营商、金融、能源、零售等不同行业,并连续多年保持着高速增长的势头。

   海外大单正式落地,引领国内网安产品与技术出海。10月9日,奇安信发布公告,公司正式签下中国网络安全出海最大一单,给海外某国政府建设网络安全指挥系统,为该国提供整体网络安全能力和服务整体解决方案,签约额近3亿元。此次出海项目将打造"一带一路"国家的标杆项目,推动中国网络安全产业进一步走向世界。

   紧跟AI潮流,发布行业首个Q-GPT安全机器人。公司Q-GPT安全机器人工作效率是安全专家的16倍,全天候工作,每年可创造2000万元运营效益。

   未来随着算力增长,运营效益还将持续提升。

   2023H1亏损同比收窄,数据安全类产品表现突出。2023H1,公司实现营收24.83亿元,同比增长26.15％;较去年同期亏损减少0.30亿元;扣非后归母净利润-9.79亿元,较去年同期亏损减少0.75亿元。从主营产品来看,数据安全品类实现收入5.80亿元,同比增长超过40％,数据安全、终端安全、态势感知、威胁情报和云安全等多个重要细分领域排名第一。

   投资建议:我们预测公司2023-2025年公司营收分别为80.51、102.06、123.36亿元,归母净利润分别2.59、5.32、8.18亿元,看好网安赛道空间,维持公司"买入"评级。

   风险提示:网络安全行业需求不及预期;产品研发进展不及预期;市场竞争加剧。