爱旭股份(600732):业绩符合预期,静待ABC电池放量-2023年中报点评

风险因素:光伏装机低于预期;电池片成本或价格承压;新技术量产推广不及

  预期;电池技术切换风险等。

   盈利预测、估值与评级:上半年受益于大尺寸高效电池供需相对紧张,公司盈

  利维持高位,持续加码ABC电池产能扩张,同时配套组件产能建设完善产业链

  布局,打开二次成长空间,基于公司财报和ABC电池组件爬坡节奏,我们调整

  公司2023-25年净利润预测至28.0/40.3/58.1亿元(原预测值为33.9/51.6/67.7

  亿元),对应EPS预测分别为1.53/2.20/3.18元,现价对应PE为16/11/8倍,

  结合可比公司晶科能源、仕净科技、隆基绿能2023年基于Wind--致预期的平

  均PE为16倍,我们看好公司作为xBC电池行业龙头,配套组件产能放量在即,

  预计2023-25年业绩有望高增,给予公司2023年20倍PE,对应目标价30元,

  维持"买入"评级。