丽尚国潮(600738):非经营性因素影响利润,主业持续修复

盈利预测与投资建议:公司传统业务复苏动能较强,新零售业务毛利

  率爬坡有望贡献增量。预计公司23-25年归母净利润1.41/1.58/1.71亿

  元,当前市值对应2023-25年PE为31X/28X/26X,维持合理价值为

  6.78元/股的判断,对应2023年PE为37X,维持"增持"评级。

   风险提示:宏观经济波动;疫情超预期;竞争加剧;新品牌孵化低预期。