风华高科(000636):2Q23营收环比提升,持续推进高端转型

投资分析意见:下调盈利预测,下调为增持评级。由于景气度下降,将2023年归母净利

  润预测从19.2亿元下调至2.88亿元新增20242025年归母净利润分别为4.99、6.53亿

  元,选取和公司业务相关的MLCC及电子元件、功能性薄膜材料公司航天彩虹、博迁新材

  作为可比公司,当前24年平均PE38x,给予公司24年PE38x,目标市值190亿元,较

  当前市值有13％的上涨空间,下调为增持评级。

   风险提示:MLCC需求增长不及预期,高端产品量产进度不及预期等。